SK하이닉스 주가가 올해 고점 대비 53% 넘게 급락한 가운데 국내 주요 증권사들이 잇따라 목표주가를 하향 조정하고 있습니다.
다만, 일각에선 오히려 목표주가를 큰 폭으로 올려잡는 움직임도 관찰됩니다.
주가와 별개로 인공지능(AI) 인프라 투자확대 기조에 따른 실적성장 흐름은 굳건하다는 이유에서다.
김형태 신한투자증권 연구원은 30일 발간한 보고서에서 SK하이닉스에 대한 목표주가를 420만원에서 270만원으로 낮춰 잡았다고 밝혔습니다.
그는 "과매도 구간으로 판단된다"면서도 "보수적 가격 전망을 반영해 2026년, 2027년 영업이익 추정치를 각각 7%와 9% 조정하고, 메모리 전반 주가 하락에 따라 타깃 밸류에이션은 12개월 선행 주가순자산비율(12MF P/B) 3.3배를 적용했다"고 설명했습니다.
박유악 키움증권 연구원도 SK하이닉스 목표주가를 260만원에서 220만원으로 내렸습니다.
다만 투자의견은 `아웃퍼폼`(시장수익률 상회)에서 `매수`로 상향했습니다.
박 연구원은 "현시점에서 보면 그동안 당사가 언급해 왔던 수많은 우려들이 이미 주가에 상당 부분 반영됐고, 주가 밸류에이션도 2027~2028년 고대역폭메모리(HBM) 실적성장을 감안하면 상당히 매력적인 구간에 진입했다"고 강조했습니다.
그러면서 "목표주가는 범용 메모리의 실적전망치 조정을 반영해 하향 조정하지만, 현시점에서는 주가의 단기반등을 기대하며 비중 확대를 추천한다"고 말했습니다.
NH투자증권과 대신증권도 SK하이닉스에 대한 목표주가를 각각 410만원에서 340만원, 390만원에서 320만원으로 내려 잡았습니다.
이종욱 삼성증권 연구원 역시 SK하이닉스 목표주가를 350만원에서 300만원으로 낮췄습니다.
다만, 이러한 목표가 하향에도 불구, AI 데이터센터 공급망은 여전히 성장과 투자 확대가 진행 중이고 SK하이닉스의 실적 방향성은 명확하다고 연구원들은 입을 모았습니다.
이종욱 연구원은 "쏠림 현상 속에 나타났던 일부 과도한 기대감이 조정되고 나면 우리가 나아가는 방향이 바뀌지 않았음을 깨닫게 될 것"이라면서 "투자자들의 바뀐 리스크 선호도를 반영해 목표주가를 소폭 조정했으나, 매수 의견에는 변함이 없다"고 강조했습니다.
앞서 미래에셋증권도 전날 55만원과 420만원이었던 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 목표주가를 각각 37만원과 280만원으로 33%씩 하향 조정했습니다.
김영... (중략)
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